Ang kurba ng puhunan ng isang kumikitang mangangalakal ay hindi isang makinis na nakahiligang linya. Umaakyat ito nang baytang-baytang: matatalim na pagtaas na nagkakaumpukan, mga patag na yugto kung saan walang nangyayari, at mga pagbaba na maaaring tumagal ng ilang linggo. Patuloy pa ring umaangat ang kuwenta sa paglipas ng daan-daang transaksyon, ngunit magaspang, hindi pantay, at nakababagabag sa isipan ang daan patungo roon.
Kung magulo ang hitsura ng iyong kurba, halos wala itong sinasabi tungkol sa kung gumagana o hindi ang iyong kalamangan. Ang matematika sa likod ng kurba ang mahalaga. Ang isang makinis at halos perpektong kurba ay karaniwang senyales ng babala, hindi ito ang dapat mong hangarin.
Ang isang totoong kurba ng puhunan ay umaakyat nang baytang-baytang, hindi ito dumudulas nang tuloy-tuloy
Isipin mo ang anim na buwan ng isang mangangalakal na ICT na kumukuha ng isa o dalawang pagkakataon kada sesyon. Bihirang tumaas nang pantay-pantay ang kurba. Sa halip, may sunud-sunod na tatlo o apat na panalong transaksyon sa loob ng isang linggo na malakas na nagpapataas sa kuwenta, pagkatapos ay dalawang linggong magulo kung saan hindi natutuloy ang mga sweep at unti-unting kinakain ng maliliit na talo ang kuwenta, at pagkatapos ay isa pang pagtaas kapag sa wakas ay tumulong na ang displacement.
Normal lamang ang pagkakaumpok na ito. Nagsasama-sama ang mga panalo dahil nagsasama-sama rin ang mga kondisyon ng merkado: isang linggong may malinaw na kalakaran ang nagbibigay sa iyo ng malinaw na break of structure at malinis na pagpapatuloy, samantalang ang isang linggong patag ang presyo ay pupunuin ang iyong talaan ng mga sinubukang pagpasok na na-stop sa loob ng isang hanay na ayaw lumawak.
Tatlong katangian ang tumutukoy sa isang malusog na kurba:
- Nakakayanang lampasan ang mga pagbaba, hindi ito nakakatakot. Ang isang pagbaba na 8-15% mula sa pinakamataas hanggang sa pinakamababang punto sa isang kalamangang gumagana ay karaniwan lamang, hindi ito krisis.
- Mahaba ang mga patag na yugto. Nangyayari ang mga linggo na walang netong pag-unlad kahit walang mali sa estratehiya.
- Paulit-ulit ang pagbawi. Pagkatapos ng bawat pagbaba, kalaunan ay umaabot ang kuwenta sa bagong pinakamataas na antas, dahil positibo ang pinagbabatayang inaasahang kita.
Ang isang kurba na palaging tumataas lamang, araw-araw, nang walang pagbaba, ay halos palaging nangangahulugan ng isa sa tatlong bagay: kulang na transaksyon para husgahan, tagong pagdodoble ng laki ng posisyon, o isang estratehiyang hindi pa nakakaranas ng kondisyon ng merkado na hindi nito kayang harapin.
Ang inaasahang kita, hindi ang porsyento ng panalo, ang nagtutulak sa kurba pataas
Ang inaasahang kita ay ang karaniwang halagang inaasahan mong kikitain kada transaksyon, na ipinapahayag sa R. Ito ang iisang numero na tumutukoy kung tumataas ba ang iyong kurba sa paglipas ng panahon. Ang pormula ay simple:
Inaasahang Kita = (Porsyento ng Panalo × Karaniwang Panalo sa R) − (Porsyento ng Talo × Karaniwang Talo sa R)
Ito ang dahilan kung bakit ang porsyento ng panalo na 40-50% ay ginagawang komportable ang mga propesyonal habang tinatakot naman nito ang mga baguhan. Hangga't ang iyong karaniwang panalo ay makabuluhang mas malaki kaysa sa iyong karaniwang talo, hindi mo na kailangang manalo nang madalas. Kailangan mong manalo nang malaki at matalo nang maliit.
Ihambing ang dalawang mangangalakal ng ICT na parehong nagra-risgo ng 1R kada transaksyon:
| Mangangalakal | Porsyento ng Panalo | Karaniwang Panalo | Karaniwang Talo | Inaasahang Kita / Transaksyon |
|---|---|---|---|---|
| A — mataas na porsyento ng panalo | 65% | 1.0R | 1.0R | +0.30R |
| B — istilong ICT | 45% | 2.5R | 1.0R | +0.58R |
Mas madalas matalo si Mangangalakal B kaysa manalo, at gayunpaman halos doble pa rin ang kanyang kalamangan kada transaksyon kumpara kay Mangangalakal A. Sa loob ng 300 na transaksyon, lumalaki nang husto ang pagkakaibang ito hanggang maging mas matarik na kurba, kahit na mas marami pang pulang transaksyon kaysa berde ang nakikita ni B sa kanyang talaan sa buong taon.
Ito ang kapalit kung saan nakabatay ang mga pagkakataon sa ICT. Ang pagpasok mula sa isang pinong punto ng interes, na may hinto na lampas sa sweep at puntirya sa kabilang pondo ng liquidity, ay likas na nagbubunga ng katamtamang porsyento ng panalo sa mataas na multiplo ng R. Ang kurba ay pinapatakbo ng laki ng mga panalo, hindi ng dalas ng mga ito.
Ang varyans ang dahilan kung bakit iniiwan ng mga mangangalakal ang isang gumaganang kalamangan
Ang varyans ay ang random na pagkakalat ng mga resulta sa paligid ng iyong tunay na inaasahang kita, at ito ang pangunahing dahilan kung bakit iniiwan ng mga kumikitang mangangalakal ang mga estratehiyang hindi naman talaga sira. Kahit ang isang tunay na kalamangang +0.5R ay makapagbubunga ng sunud-sunod na pagkatalo na anim, walo, minsan sampung transaksyon nang sunud-sunod, dahil lamang sa pagkakataon.
Ang isang estratehiyang may 45% na porsyento ng panalo ay may humigit-kumulang na 1-sa-3 na tsansang makabuo ng limang sunud-sunod na talo sa loob ng anumang bintana na 20 transaksyon. Hindi ito depekto. Ito ang inaasahang katangian ng kalamangan. Ngunit ang limang sunud-sunod na talo ay parang nagpapatunay na patay na ang modelo, kaya inaayos ng mga mangangalakal ang kanilang mga pagpasok, binabawasan ang laki ng posisyon, o lubusang pinapalitan ang sistema — bago pa man dumating ang kumpol ng mga panalo na sana ay gumawa ng magandang buwan.
Gumagana ang bitag na ito sa dalawang direksyon. Ang isang mainit na sunud-sunod na walong panalo ay maaaring makumbinsi ka na ang isang katamtamang modelo ay pambihira, kaya nagpapalaki ka ng posisyon sa eksaktong panahon na ang varyans ay babalik sa karaniwang antas nito. Parehong nagmumula ang dalawang pagkakamaling ito sa pagbasa ng maliit na sampol na parang ito na ang katotohanan.
Dalawang gawi ang magpoprotekta sa iyo mula sa varyans:
- Husgahan ang kalamangan sa loob ng 100+ na transaksyon, huwag kailanman sa loob lamang ng isang linggo. Ang iyong tunay na inaasahang kita ay lumalabas lamang kapag malaki na ang sampol. Anumang mas maikling bintana ay halos ingay lamang.
- Itakda nang tiyak ang iyong risgo kada transaksyon bago ka pa tuksuhin ng kurba. Ang pare-parehong laki ng posisyon ang nagpapahintulot sa matematika na lumago nang malinis. Ang nagbabagu-bagong laki ng posisyon ay bumabaluktot sa kurba at nagtatago kung tunay ba ang kalamangan.
Ang hindi komportableng katotohanan ay magkamukha ang isang gumaganang kalamangan sa ICT at ang isang sira, kung sampung transaksyon lang ang titingnan. Ang laki lamang ng sampol ang makakapagpakita ng pagkakaiba nila, at ito lamang mangyayari kung nanatiling pare-pareho ang iyong risgo nang sapat para may kahulugan pa rin ang kurba, ayon sa akala mong kahulugan nito.
Paano basahin nang tapat ang sarili mong kurba
Basahin ang kurba bilang kabuuan, hindi batay lamang sa pinakabagong bahagi nito. Tumingin nang malawak sa buong kasaysayan at itanong ang tatlong tanong: Buo pa ba ang pagkakasunud-sunod ng mas mataas na taluktok at mas mataas na pinakamababang antas sa mahabang panahon? Nananatili ba ang mga pagbaba sa loob ng isang hanay na nakita mo na noon at nabawi mo na rin? Positibo pa rin ba ang iyong inaasahang kita kapag muli mo itong kinalkula gamit ang huling 100 transaksyon?
Kung totoo ang lahat ng tatlo, ang isang masakit na patag na yugto ay varyans lamang, at ang tamang aksyon ay karaniwang ang huwag gumawa ng anuman. Kung talagang naging negatibo na ang inaasahang kita sa loob ng malaking sampol, iyan ay isang tunay na senyales para siyasatin ang modelo, hindi ang merkado. Ang pagkatuto na ihiwalay ang dalawang sitwasyong ito ang siyang pangunahing dahilan kung bakit naiiba ang mga mangangalakal na patuloy na lumalago sa mga mangangalakal na nagsisimula ulit tuwing kwarter.
Mga Madalas Itanong
Dapat ba na tuwid na pataas lang ang isang kumikitang kurba ng puhunan?
Hindi. Ang isang ganap na tuwid na kurba na walang pagbaba ay karaniwang nangangahulugan ng napakaliit na sampol o mapanganib na laki ng posisyon na nagtatakip sa mga talo. Ang mga tunay na kalamangan ay nagbubunga ng magaspang na mga kurba na may kumpol na panalo, patag na yugto, at mga pagbabang mababawi.
Ilang transaksyon bago ako magtiwala sa aking kurba ng puhunan?
Layunin ang hindi bababa sa 100 transaksyon sa pare-parehong antas ng risgo bago husgahan ang kalamangan. Kung mas kaunti pa rito, ang varyans ang mangingibabaw at ang kurba ay magpapakita ng suwerte kaysa sa tunay na inaasahang kita. Normal lamang ang sunud-sunod na talo na lima hanggang walo, kahit sa isang kumikitang sistema.
Anong pagbaba ang normal para sa isang gumaganang estratehiyang ICT?
Ang mga pagbabang mula sa pinakamataas hanggang sa pinakamababang punto na humigit-kumulang 8-15% ay karaniwan lamang para sa isang tunay na kalamangan, at nangyayari rin ang mas malalalim pa rito. Ang mahalaga ay kung nabawi na ba ng kuwenta ang katulad na mga pagbaba noon, at kung nananatiling positibo ang inaasahang kita sa loob ng malaking sampol.
Mga kaugnay na landas ng paghahanap
Kapag nagawa mo nang basahin ang kurba, ang mga sumusunod ay magpapalalim sa matematika at disiplinang nasa likod nito.
- Laki ng Posisyon sa ICT: Risgo, R-Multiplo, at Pagkakapare-pareho — itakda ang pare-parehong risgo na nagpapadaling basahin ang iyong kurba.
- Paano Susubukin ang Isang Estratehiyang ICT Gamit ang Lumang Datos, sa Tamang Paraan — buuin ang sampol na 100+ transaksyon na kailangan ng iyong inaasahang kita.
- 5 Karaniwang Pagkakamali sa Pamamahala ng Risgo na Nagpapawalang-bisa sa mga Estratehiyang ICT — ang mga pagkakamaling tahimik na nagpapababa sa isang positibong kalamangan tungo sa negatibo.
- Ang Plantilya ng Talaan ng Pangangalakal na Ginagamit ng mga Propesyonal para Bumuo ng Kalamangan — ang talaan na nagpapahintulot sa iyong kalkulahin muli nang tapat ang inaasahang kita.
- Pagtukoy ng Direksyon Araw-araw/Lingguhan at Pagtatala ng Transaksyon — ikonekta ang bawat transaksyon pabalik sa pagbasa na siyang pinagmulan nito.