Դրաուդաուն թրեյդինգում՝ ինչպես վերականգնել

Ի՞նչ է դրաուդաունը թրեյդինգում

Դրաուդաունը քո հաշվի կապիտալի անկումն է գագաթնակետից մինչև հաջորդող ամենացածր կետը՝ տոկոսով չափված ամենաբարձր նշաձողից (high-water mark)։ Եթե հաշիվդ հասնում է $10,000-ի և նոր գագաթից առաջ ընկնում $8,000-ի, դա 20% դրաուդաուն է։

Դրաուդաունը ռիսկը գնահատելու ամենաօգտակար ոսպնյակն է, որովհետև ցավը չափում է այն արժույթով, որը իրականում ավարտում է կարիերաները՝ ոչնչացված կապիտալ՝ համեմատած այն բանի հետ, ինչ ուներ։ Երկու ռազմավարություն կարող է նույն տարեկան եկամուտը ցույց տալ, մինչդեռ մեկը վատագույն պահին արյունահոսում է 8%, մյուսը՝ 45%։

Երկրորդը շատ ավելի դժվար է առևտրել և շատ ավելի հեշտ՝ պայթեցնել։ Ամեն ինչ, ինչ ներքևում է, այդ թվի փոքր պահելու և խոր դրաուդաունի դեպքում տարբերելու մասին է՝ նորմալ վարիացիա՞, թե՞ կոտրված edge։

Վերականգնման մաթեմատիկան՝ ինչու է դրաուդաունը անհամաչափ

Դրաուդաունի ամենակարևոր փաստը դա է, որ վերականգնումը կորստի հայելային չէ։ 20% կորուստը չի վերականգնվում 20% շահույթով, որովհետև կորստից հետո բարդացումը սկսվում է փոքր բազայից։ Պետք է ավելի մեծ տոկոսային շահույթ, քան կորցրած տոկոսը, և փոսը խորանալիս անջրպետն արագ լայնանում է։

Բանաձևը պարզ է՝ պահանջվող շահույթ = դրաուդաուն / (1 − դրաուդաուն)։ 20% դրաուդաունից հետո մնում է կապիտալի 80%-ը, և 20% / 80% = 25% է հարկավոր վերադառնալու համար։ Հենց սա է պատճառը, որ կապիտալի պահպանումը հաղթում է եկամտի հետապնդմանը։

Նայի՛ր կորին։ 20%-ից ներքև տուգանքը մեղմ է և վերականգնելի սովորական շահութային շարքի ընթացքում։ 30%-ից հետո պահանջվող շահույթն արագանում է, իսկ 50%-ից հետո պետք է կրկնապատկես փողը՝ վիրավոր հաշվի և վիրավոր հոգեբանության վրա միաժամանակ։ Հենց այդ համադրությունն է պատճառը, որ 50% դրաուդաուն հասած հաշիվների մեծամասնությունը երբեք չի վերադառնում։

Դրաուդաունի տեսակները՝ բացարձակ, հարաբերական և առավելագույն

Դրաուդաունի բոլոր թվերը նույն բանը չեն չափում, և դրանք շփոթելը կեղծ համեմատությունների է տանում։ Իմացի՛ր, որ թիվն ես կարդում։

• Բացարձակ դրաուդաուն — անկումը մեկնարկային մնացորդից ներքև։ Եթե մուտքագրում ես $10,000 և երբեք չես իջնում դրանից ցածր, բացարձակ դրաուդաունը զրո է, նույնիսկ եթե բաց շահույթներ ես վերադարձրել։
• Հարաբերական (կամ առավելագույն) դրաուդաուն — ամենամեծ անկումը գագաթից հատակ՝ կապիտալի կորի որևէ կետում, չափված ընթացիկ high-water mark-ից։ Սա ռիսկի համար կարևոր թիվն է՝ այն ֆիքսում է ամենավատ շրջանը, որ ռազմավարությունը երբևէ ապրել է քեզ հետ։
• Ներօրյա (լողացող) դրաուդաուն — չիրացված կապիտալի անկումը, երբ դիրքերը դեռ բաց են։ Trade-ը կարող է 30 pip խորը լինել և վերականգնվել, բայց այդ լողացող տատանումը դեռ հաշվվում է prop-firm-ի ներօրյա սահմանների դեմ։
• Փակված trade-ների դրաուդաուն — հաշվվում է միայն իրացված արդյունքների վրա՝ յուրաքանչյուր դիրքի փակումից հետո։ Այն անտեսում է բաց «ջերմությունը», ուստի միշտ ավելի փոքր ու մեղմ է թվում, քան ներօրյան։

Երբ մեկը մեջբերում է ռազմավարության դրաուդաունը, հարցրու՝ որն է։ Backtest-ը, որ ցույց է տալիս հաճելի 12% փակված trade-ների թիվ, կարող է թաքցնել ստամոքսը շրջող 25% ներօրյա Max Drawdown, որը prop հաշիվը կխոցեր շատ ավելի շուտ, քան վերականգնումը կգար։

Ինչու է նորմալ դրաուդաունը վիճակագրորեն անխուսափելի

Նույնիսկ իրապես շահութաբեր ռազմավարությունը կյանքի մեծ մասը դրաուդաունի մեջ է անցկացնում։ Դա թերություն չէ, այն շահումների ու պարտությունների պատահական հաջորդականության մաթեմատիկան է։ Եթե քո edge-ը հաղթում է trade-ների 45%-ը 2R-ով, երկար ժամանակում շահութաբեր ես, բայց վեց, ութ, նույնիսկ տասը անընդմեջ պարտությունների շարքերը վիճակագրորեն ակնկալելի են մի քանի հարյուր trade-ի վրա։

Պարտվող շարքի հավանականությունը մեծանում է ընտրանու հետ։ 55% պարտության դեպքում 200 trade-ի ընթացքում առնվազն մեկ վեցակի անընդմեջ պարտության շանսը բարձր է, ոչ թե հազվադեպ։

Այսինքն՝ stop-out-ների շարքը սովորաբար շուկայի ժամանակին մատուցած վարիացիան է, ոչ թե ապացույց, որ մեթոդդ կոտրվել է։ Թրեյդերները, որոնք դա չեն ներքինացնում, աշխատող համակարգերը լքում են ամենավատ պահին։

Գործնական եզրահանգումը՝ քո Expectancy-ն երկարաժամկետ միջին է, և դրաուդաունը մուտքի գինն է, որ վճարում ես այն հավաքելու համար։ Ծրագիր արա շարքի համար մինչև այն գա։ Իմացիր քո պատմական max drawdown-ը թեստից, հետո ենթադրիր, որ կենդանի տարբերակը մոտ 1.5 անգամ ավելի խոր կլինի, որովհետև կենդանի պայմանները, slippage-ը և բաց թողնված trade-ները միշտ ավելի վատ են, քան backtest-ը։

Ինչպես է position sizing-ը վերահսկում քո max drawdown-ը

Trade-ի ռիսկն այն կոճակն է, որ որոշում է, թե որքան խոր կարող է փորել պարտվող շարքը։ Հենց այստեղ է ճիշտ position sizing-ը իր հացը վաստակում։ Համեմատիր երկու թրեյդեր, որոնք նույն ռազմավարությունն են վարում նույն ութ պարտության շարքով՝ միակ տարբերությունը trade-ի ֆիքսված ռիսկն է։

• 1% ռիսկողը — ութ անընդմեջ պարտություն՝ յուրաքանչյուրը կապիտալի 1%-ը, բարդացումից տալիս է մոտ 7.7% դրաուդաուն։ Անհարմար, բայց ամբողջովին վերականգնելի և գրեթե ցանկացած edge-ի նորմալ միջակայքում։
• 3% ռիսկողը — նույն ութ պարտությունը՝ յուրաքանչյուրը 3%, տալիս է մոտ 21.6% դրաուդաուն։ Հիմա 28% շահույթ է պետք միայն break-even-ի համար, և նա արդեն վախով է առևտուր անում։

Նույն edge, նույն շարք, արմատապես տարբեր գոյատևում։ Եռապատիկ ռիսկը եռապատիկ դրաուդաուն չի տալիս, այն ավելին է տալիս, ու քեզ տեղափոխում է վերականգնման կորի հարթ, վերականգնելի հատվածից դեպի զառիվայր հատվածը։ Սա ամբողջ փաստարկն է՝ ֆիքսված ռիսկը 0.5%-1.5% պահելու կապիտալից մեկ գաղափարի համար։

Կոնկրետ օրինակ՝ կապիտալի կորով

Մեկնարկ՝ $10,000, 1% ռիսկ trade-ի համար ($100, ճշգրտվում է կապիտալի հետ)։ Հասնում ես դժվար հատվածի՝ L, L, W(+2R), L, L, L, W(+2R), L, վեց պարտություն և երկու 2R շահում։ R-երով դա մոտ −6R + 4R = −2R է, այսինքն՝ մոտ −2% ամբողջ փաթեթի վրա։

Հետևիր ընթացիկ կապիտալին՝ ամենախոր հատակը −3%-ի մոտ է (մոտ $9,700), և հասնում ես դրան երեք պարտության կլաստերից հետո, ոչ թե վերջին trade-ի ժամանակ։ Կորը այնտեղ կողքով է գնում, ոչ թե փլուզվում, որովհետև 1% sizing-ը յուրաքանչյուր կորուստ փոքր է պահում։

Հետո մաքուր setup-ների կլաստերը ևս երեք 2R շահում է բերում, և կորը նոր գագաթ է տպում $10,300-ի մոտ։ Դրաուդաունը իրական էր, մակերեսային և ձանձրալի, հենց այսպիսի տեսք ունի առողջ կապիտալի կորը։ Ոչինչ չէր կոտրվել, sizing-ը փոսը այնքան փոքր էր պահել, որ երկու լավ շաբաթը ջնջեց այն։

Հոգեբանական դրաուդաունը և վերականգնման պլանը

Հաշվի դրաուդաունը թվաբանություն է։ Հոգեբանական դրաուդաունն այն է, ինչ վերականգնելի 8% անկումը վերածում է 40%-ի, որ ավարտում է հաշիվը։ Պարտվող շարքից հետո ուղեղը գոռում է «ետ բեր», և հենց այդ մղումն է ծնում մահվան պարույրը։

Պարույրը երեք քայլով է գործում՝ oversizing ավելի արագ վերականգնվելու համար, revenge-trading՝ գոյություն չունեցող setup-ների վրա, և կանոնների լքում, որ ստեղծել էին edge-ը։ Յուրաքանչյուրը փոսն ավելի է խորացնում, որ բարձրացնում է մղումը, որ նորից խորացնում է փոսը։

Վերականգնումը գործընթաց է, ոչ թե հերոսական trade։ Հետևի՛ր հերթականությամբ։

1․ Փոքրացրու ծավալը, մի՛ մեծացրու

Ինստինկտն ասում է՝ մեծացրու ծավալը, որ արագ ետ բերես։ Արա հակառակը։ Կիսով չափ կրճատիր ռիսկը trade-ի համար դրաուդաունի ընթացքում։ Փոքր ծավալը իջեցնում է էմոցիոնալ խաղադրույքը, պահում է վերականգնման կորը մեղմ կողմում և թույլ չի տալիս մեկ վատ որոշման բարդանալ։ Ծավալը մեծացնում ես միայն մաքուր, կանոնահիմն trade-ների շարքից հետո, ոչ թե մեկ հաջողակ win-ից հետո։

2․ Վերադարձիր պլանին և առևտրիր միայն A+ setup-ներով

Դրաուդաունը ֆիլտրի թեստ է։ Առևտրիր միայն ամենաբարձր համոզմունքով, ամբողջությամբ հաստատված setup-ներով, մինչև կորը կայունանա։ Բաց թող սահմանայինները։ Դա բնականաբար իջեցնում է հաճախականությունը, որ իջեցնում է էքսպոզիցիան, որ թույլ է տալիս վարիացիային քո օգտին վերադառնալ միջինին։

3․ Մի՛ հետապնդիր, թույլ տուր վերականգնումը բարդանա

Քեզ մեկ մեծ շահում պետք չէ։ Քեզ փոքր, ճիշտ trade-ների շարք է պետք։ Վերականգնման մաթեմատիկան երկու ուղղությամբ է աշխատում՝ մակերեսային դրաուդաունից մի քանի սովորական 2R շահում՝ կրճատված ծավալով, վերակառուցում է high-water mark-ը առանց հերոսությունների։ Արագ վերականգնման հետապնդումը ամենահուսալի ճանապարհն է նորմալ դրաուդաունը կարիերան ավարտողի վերածելու։

Տարածված սխալներ, որ խորացնում են դրաուդաունը՝ պարտվող դիրքի ավելացում averaging down-ի համար, stop-ի տեղաշարժում՝ կորուստը չընդունելու համար, ծավալի կրկնապատկում հաջորդ trade-ում, առևտուր քո session-ից կամ պլանից դուրս՝ «ետ բերելու» համար, և ապացուցված համակարգի լքում շարքի կեսին։ Յուրաքանչյուրը վերականգնելի անկումը փոխարինում է չվերականգնելիով։

Նորմալ վարիացիա՞, թե՞ կոտրված edge

Դրաուդաունի մեջ ամենադժվար որոշումը՝ շարունակե՞լ, թե՞ կանգնել։ Նորմալ դրաուդաունով առևտուր ես անում, կոտրված edge-ի դեպքում կանգնում ես ու ֆիքսում։ Անցի՛ր այս ստուգաթերթով նախքան որոշելը։

• Կանոններին հետևե՞ցիր։ Եթե դրաուդաունի ամեն trade համապատասխանում էր պլանին, կորուստները գրեթե անկասկած վարիացիա են։ Կանոնները խախտող կորուստները edge-ի մասին ոչինչ չեն ասում, նրանք կարգապահության մասին են ասում։
• Ընտրանին բավական մեծ՞ է։ 10 կամ 20 trade-ի դրաուդաունը վիճակագրական աղմուկ է ցանկացած ռազմավարության համար։ Edge-ը կոտրված համարելուց առաջ պետք է իմաստալից ընտրանի՝ սովորաբար 50-100+ trade, որ ցույց տա վատթարացում։
• Expectancy-ն դեռ ամբողջ՞ է։ Վերահաշվիր հաղթանակի տոկոսդ ու միջին R-ը վերջին պատուհանի վրա։ Եթե դրանք թեստի պատմական միջակայքում են, edge-ը լավ է, ու դու պարզապես բաշխման ակնկալելի պոչում ես։
• Ռեժիմը փոխվե՞ց։ Trend-ային ռազմավարությունը դիզայնով դրաուդաունի մեջ է ընկնում range-ային շուկայում։ Դա ռեժիմի անհամապատասխանություն է, ոչ թե մեռած edge, մեթոդը վերադառնում է, երբ պայմանները վերադառնում են։

Եթե կանոններին հետևել ես, ընտրանին փոքրից միջին է, ու expectancy-ն դիմանում է՝ շարունակիր կրճատված ծավալով։ Եթե կանոններին հետևել ես մեծ ընտրանու վրա, ու expectancy-ն իրապես փլուզվել է՝ կանգնիր ու վերաթեստիր, շուկան կարող է հարմարված լինել։

Prop-firm-ի դրաուդաունի սահմաններ՝ օրական և առավելագույն

Funded հաշիվներն ու prop-firm challenge-ները դրաուդաունը դարձնում են բառացի կանոնագիրք։ Երկու սահման կարևոր է, և որևէ մեկը խախտելը սովորաբար ակնթարթորեն ավարտում է հաշիվը։

Օրական դրաուդաունի սահմանը սահմանափակում է մեկ օրվա կորուստը՝ սովորաբար օրվա մեկնարկային կապիտալի 4%-5%, որ ստիպում է կանգնել նախքան tilt-ը վատ session-ը պայթեցված հաշվի կվերածի։

Առավելագույն (ընդհանուր) դրաուդաունի սահմանը սահմանափակում է ընդհանուր կորուստը գագաթից՝ հաճախ 8%-10%, սովորաբար trailing high-water mark-ի վրա, որ բարձրանում է շահույթի հետ և երբեք ետ չի ընկնում։

Եզրակացությունը՝ prop trading-ը ավելի խիստ sizing է պահանջում, քան անձնական հաշիվը։ Եթե քո առաստաղը 8% է, ու ակնկալելի վատագույն շարքը ութ պարտություն է, 0.5% ռիսկը շատ ավելի ապահով է, քան 1%-ը։ Թրեյդերները challenge-ները ձախողում են ոչ թե վատ setup-ներից, այլ sizing-ից, որ անտեսում է, թե ինչպես է նորմալ շարքը հանդիպում կոշտ առաստաղին։

Քո կապիտալի կորը ու expectancy-ն ազնվորեն չափելու կարգապահությունը՝ քո սեփական տվյալների վրա, այն է, ինչ ժամանակավոր դրաուդաունը տարբերակում է մշտականից։ LiquidityScan-ի նման scanner-ը կարող է ընտրանին մաքուր պահել՝ մակերես հանելով միայն կանոնահիմ setup-ներ, որ քո դրաուդաունն արտացոլի քո edge-ը, ոչ թե իմպուլսիվ trade-ները։

Դրաուդաունը լավ կառավարելն ի վերջո ամբողջ աշխատանքն է՝ պահպանիր կապիտալը, մնա վերականգնման կորի մեղմ կողմում ու թույլ տուր իրական edge-ին բարդանալ։

Հաճախ տրվող հարցեր

Ի՞նչ է համարվում լավ առավելագույն դրաուդաուն առևտրային ռազմավարության համար

Ռիթեյլ ռազմավարությունների մեծամասնության համար 20%-ից ցածր առավելագույն դրաուդաունը կառավարելի ու վերականգնելի է, իսկ 10%-ից ցածրը՝ գերազանց։ 30%-ից հետո վերականգնման մաթեմատիկան դառնում է պատժիչ, ու հոգեբանական բեռը կտրուկ աճում է։ Prop firm-երը սովորաբար ընդհանուր դրաուդաունը 8%-10%-ով են սահմանափակում, ինչը ողջամիտ թիրախ է ցանկացած լուրջ թրեյդերի համար։

Ինչպե՞ս է հաշվվում դրաուդաունը

Դրաուդաուն = (գագաթի կապիտալ − հատակի կապիտալ) / գագաթի կապիտալ՝ տոկոսով։ Վարիր ընթացիկ high-water mark, ամեն անգամ, երբ կապիտալն ընկնում է դրանից ցածր, ընթացիկ դրաուդաունն այդ անջրպետն է։ Առավելագույն դրաուդաունը ամենամեծ նման անջրպետն է ամբողջ կորի վրա։ Վերականգնման համար հարկավոր շահույթ = դրաուդաուն / (1 − դրաուդաուն)։

Ինչո՞ւ եմ ավելի մեծ տոկոսային շահույթ պետք վերականգնման համար, քան կորցրել եմ

Որովհետև կորստից հետո բարդացումը փոքր բազայից է սկսվում։ 25% կորուստը թողնում է կապիտալի 75%-ը, ու սկզբնականի 25%-ը մնացածի 33%-ն է, ուստի +33% է հարկավոր վերադառնալու համար։ Որքան խորն է կորուստը, այնքան լայն է անջրպետը, հենց դա է պատճառը, որ խոշոր դրաուդաուններից խուսափելը ավելի կարևոր է, քան խոշոր շահույթների հետապնդումը։

Կանգնե՞մ առևտրից դրաուդաունի ընթացքում

Միայն եթե edge-ը կոտրված է։ Եթե կանոններին ես հետևել, ընտրանին փոքրից միջին է, ու expectancy-ն ամբողջ է, դրաուդաունը նորմալ վարիացիա է, շարունակիր կրճատված ծավալով։ Կանգնիր ու վերաթեստիր միայն այն դեպքում, երբ կանոնահիմ trade-ների մեծ ընտրանին ցույց տա, որ expectancy-ն իրապես փլուզվել է։

Առնչվող ուղիներ

Դրաուդաունի վերահսկումը ավելի մեծ ռիսկային համակարգի մեկ հանգույց է։ Այս ուղեցույցներն ավելի խորն են գնում այն լծակների վրա, որ թիվը փոքր են պահում։

• ICT Position Sizing՝ ռիսկ, R-multiple-ներ և կայունություն — sizing-ի մաթեմատիկան, որ որոշում է, թե որքան խոր կարող է փորել պարտվող շարքը։
• ICT ռիսկերի կառավարման շրջանակ — ամբողջական շրջանակը, որ դրաուդաունը պահում է վերականգնելի սահմաններում։
• Ինչպիսի՞ն է շահութաբեր թրեյդերի կապիտալի կորը — տես, թե ինչպես են առողջ դրաուդաունները երևում իրական կորի վրա։
• ICT ռիսկերի կառավարման 5 տարածված սխալ — այն սխալները, որ նորմալ անկումը վերածում են պայթեցված հաշվի։
• ICT Prop Firm ռազմավարություն՝ ինչպես անցնել challenge-ը — ինչպես առևտուր անել կոշտ օրական ու առավելագույն դրաուդաունի սահմանների ներսում։
• Ինչո՞ւ են ICT թրեյդերները ձախողվում՝ 5 սխալ, որ սպանում են հաշիվները — մահվան պարույրի վարքագծերը, որ խորացնում են դրաուդաունը։
• FOMO-ն թրեյդինգում՝ ինչու ես հետապնդում entry-ներ և ինչպես հաղթել դրան — առնչվող անկյուն fomo trading-ի վերաբերյալ։