Order Block Nedir?

Order block, kurumsal alış ya da satış programlarının başlatıldığı belirli mumdur. Sadece karşı yöndeki herhangi bir mum değildir; piyasayı hareket ettiren bir displacement'tan (yer değiştirme) hemen önce gelen mumdur.

Smart Money Concepts (SMC) içinde order block, fiyat tek bir yöne sert biçimde kaymadan önce kurumların biriktirme (accumulation) ya da dağıtım (distribution) yaparken bıraktığı son izdir. Bir bullish order block, agresif bir yukarı hareketten önceki son aşağı kapanışlı mumdur. Bir bearish order block ise agresif bir aşağı hareketten önceki son yukarı kapanışlı mumdur. İşin püf noktası şu: bu hareketin bir fair value gap (FVG) açacak kadar şiddetli olması gerekir.

Temel Noktalar

• Tanım: Displacement ile karakterize edilen bir fiyat hareketinden önceki son karşı yöndeki mum (bullish için aşağı mum, bearish için yukarı mum).
• Doğrulama: Gerçek bir order block'u her zaman bir Fair Value Gap (FVG), diğer adıyla imbalance (dengesizlik) takip eder. FVG yoksa, bu yüksek olasılıklı bir order block değildir.
• İşlev: Büyük kurumların kartlarını açtığı bir fiyat seviyesini işaretler. Fiyat çoğu zaman, geriye kalan emirleri tasfiye etmek (mitigate) için bu seviyeye geri dönmek ister ve böylece potansiyel bir giriş noktası sunar.
• Bağlam Her Şeydir: En yüksek olasılıklı order block'lar, önce likidite mühendisliği yapanlardır; örneğin önceki bir tepe ya da dip seviyesinde bir likidite süpürmesi (liquidity sweep) gerçekleştirenler.

Geçerli Bir Order Block Nasıl Tespit Edilir

Geçerli bir order block bulmak, son karşı yöndeki mumu daire içine almaktan daha fazlasını gerektirir. Ona anlam kazandıran şey, etrafındaki bağlam ve fiyatın bir sonraki adımda ne yaptığıdır. Bir yukarı hareketten önceki her son aşağı kapanışlı mumu shortlayarak sermayesini eriten, sonra da hiçbir şeyin neden tutmadığını merak eden bir sürü trader gördüm. FVG bir filtredir ve isteğe bağlı değildir. Kuralların tamamını istiyorsanız, bunu temel order block doğrulama kuralı rehberimizde adım adım açıklıyoruz.

Grafikteki sıralama şöyle:

1. Displacement'ı Bulun: Önce fiyatta güçlü, enerjik bir hareket bulun. Bu bir ya da iki ortalama mum değildir; fiyatı bir seviyeden diğerine hızla taşıyan, açık bir yönlü itme isteği gösteren bir mum dizisidir. Bu, teslimat durumundaki bir değişikliğe (change in the state of delivery) işaret eder.
2. Fair Value Gap'i (FVG) Doğrulayın: Displacement hareketinin içine bakın. Birinci ve üçüncü mumların fitillerinin (wick) örtüşmediği üç mumluk bir dizi var mı? İşte o boşluk FVG'dir. Varlığı, hareketin arkasındaki kurumsal gücü teyit eder.
3. Mumu Belirleyin: Şimdi bu displacement'ın başlangıcının hemen öncesine bakın. Ters yönde hareket eden son mum sizin order block'unuzdur. Bir bullish hareket için bu son aşağı mumdur. Bir bearish hareket için ise son yukarı mumdur.

Gerçek bir örneği ele alalım: Londra kill zone sırasında GBP/JPY. Fiyat Asya seansının tepesini koşar (run) ve onun üstünde duran buy-side likiditeyi kapar. Ardından aşağı boşalır ve düşerken arkasında temiz bir 15 dakikalık FVG bırakır. O satış dalgası başlamadan önceki son yukarı mum, bearish order block'tur. O andan itibaren, fiyat bir daha o seviyeye geri tırmanırsa, orası bir short için izlenecek yüksek olasılıklı bir noktadır.

Mekanizma: Order Block'lar Neden Oluşur

Order block'lar grafikte rastgele oluşmuş şekiller değildir. Büyük kurumların çözmesi gereken bir problemin yan ürünüdür. Bir masa (desk), milyarlarca dolarlık EUR/USD için bir piyasa emri (market order) bırakıp temiz bir doluş bekleyemez; bu fiyatı kötü biçimde kaydırır (slip) ve kendi girişine karşı işlem yapmış olur.

Bu yüzden pozisyonu aşamalar halinde kurarlar ve order block mumu genellikle bu çalışmanın son, agresif ayağıdır. Çoğu zaman bu, perakende trader'ların arkalarında bıraktığı stopları tetiklemek için fiyatı bir aralığın bir ucuna itmek anlamına gelir. Bunun gibi bir likidite süpürmesi (liquidity sweep), masanın büyüklüğünü doldurabilmesi için yeterince bekleyen emri serbest bırakır ve bu yakıt, tam olarak ardından gelen displacement'a güç veren şeydir. "Block" kelimesi de buradan gelir: CME Group gibi borsaların raporladığı "block trade"leri, yani büyük miktarda varlığın özel olarak müzakere edilen işlemlerini yansıtır. Bunların hiçbiri teori de değil; bu hareketlerin arkasındaki kurumsal mekanizmalar, piyasanın büyüklüğü gerçekte nasıl kapattığının içine işlenmiştir.

Fiyat daha sonra order block'a geri geldiğinde, genellikle oraya pozisyonu yeniden dengelemek (rebalance) ya da orijinal yönde devam etmeden önce o fiyatta hâlâ park etmiş emirleri toplamak için gelir. İşte o retest, işlemin kendisidir. Yeniden girişi (re-entry) daha sıkı zamanlamak isterseniz, aynı mantık block'un içindeki boşluktan temiz bir FVG girişi tetikler.

Order Block'lar ile Breaker Block ve Mitigation Block Karşılaştırması

Order block'ları, breaker block ve mitigation block gibi benzer kavramlarla karıştırmak kolaydır. Ayrım, seviyeye yeniden gelinmeden *önce* o seviyeye ne olduğunda yatar.

• Order Block: Standart bir order block, henüz ihlal edilmemiş bir seviyedir. Fiyat seviyeyi terk eder ve geri döndüğünde ona saygı göstermesi (respect) beklenir.
• Breaker Block: Bir breaker block, *başarısız olmuş* bir order block'tur. Oluşan bir bullish order block hayal edin; ama fiyat retest'te ona saygı göstermek yerine doğrudan içinden kırarak geçer. Artık ihlal edilmiş olan bu bullish order block, direnç olarak davranan bir bearish breaker block'a dönüşür.
• Mitigation Block: Bu, breaker'a benzer, ancak bir swing tepe ya da dip daha yüksek bir tepeyi (higher high) veya daha düşük bir dibi (lower low) almakta başarısız olduğunda oluşur. Fiyat bu başarısız swing noktasını kırdığında, son karşı yöndeki mum bir mitigation block olur. Temel fark şudur: bir breaker block başarısız olmadan önce mutlaka likidite koşmuş (run liquidity) olmalıdır.

Bu ayrımlar göründüğünden daha önemlidir. Üçü de ilgi noktasıdır (point of interest), ancak fiyat geri döndüğünde her biri farklı davranır ve bir breaker'a taze bir order block muamelesi yapmak, hızlıca silinmenin (faded) kolay bir yoludur. İkisini ayrıntılı olarak mitigation block ile breaker block karşılaştırması yazımızda birbirinden ayırıyoruz ve kırılmış seviyelerden tepki işlemi yapıyorsanız okumaya değer. Tüm bunları onlarca enstrüman üzerinde elle takip etmek başlı başına bir iştir; bu yüzden LiquidityScan tarayıcısı, bir order block'un sayılabilmesi için ihtiyaç duyduğu displacement'ı doğrulayan tescilli CISD (Change in State of Delivery) motorumuz da dahil olmak üzere, bu kalıpları otomatik olarak işaretlemek için inşa edilmiştir.